开放金融市场利弊

1. 开放金融市场利弊

中国金融市场对外开放的有利方面：
金融市场对外开放是我国改革开放基本国策的重要组成部分。从长期来看，逐步扩大金融开放并最终融入全球金融体系，不仅可以使我国在吸引外资及促进经济增长方面获得巨大收益，也有助于加快国内金融业的改革与发展，增强国际竞争力。
中国金融市场对外开放的不利方面：

客户资源的无形流失一些外资金融机构的优势体现在体制优势、管理优势、规模优势、跨国服务网络优势。这些优势集中起来形成了综合性服务的业务优势。一些外资金融机构可以凭借这些优势和雄厚的实力、良好的市场形象赢得优质客户，这对我国金融机构将造成强烈地冲击。

2. 中国金融市场对外开放不利的方面

1997年12月13日金融服务贸易协议于1999年3月1日起生效，金融服务贸易协议要求各参加方对外开放银行、证券、保险和金融信息市场。1999年11月15日，中美双方签署了《中美关于中国加入世界贸易组织的双边协议》。这一协议的签署将加快我国加入WTO的进程，全球金融服务贸易协议最终将适用于我国。
　　以中国十六届三中全会《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》为契机，我国打响了全面跨入市场经济体系的攻坚战。加快融入国际市场化经济体系而不是闭关自守，已经成为我国经济体制改革的重要内容。如今，作为包括WTO在内三大国际经济组织的重要成员国，在享受权力、为自身发展赢得有利的国际经济环境的同时，我国也积极信守承诺，履行自己应当承担的义务与责任。而作为现代经济的核心，金融对外开放更是首当其冲。
　　中国金融市场的对外开放，遵循的是循序渐进、谨慎管理的原则，在取得试点经验的基础上逐步扩大开放的地域，增加引进的机构和数量。[1]1997年初，中国人民银行首次批准9家外资银行在上海浦东试点经营人民币业务。到2000年3月，在我国获准经营人民币业务的外资银行已选32家，其中上海24家，深圳8家。保险市场的开放始于1992年上海引进外资保险公司的试点，截至刊1999年底，已有25家外资保险机构获准在中国营业。来自17个国家的外资保险公司代表处2l2家。不久前，中国保险监督管理委员会又批准了4家外资保险公司在华设立舟公司或台资寿险公司。证券市场的开放程度较低。外国证券公司可以在中国设立代表处，若干外资金融机构获得了上海和深圳证券所定数量的B股席位，可直接参与B 股交易，国外金融机构还参与了我国政府债券和部分企业的H股，N股的上市发行工作。
 
　对外开放金融市场，对我国民族金融业发展也提出了严峻的挑战。因此，在看到积极因素的同时，我们不得不考虑到金融市场对外开放带来的不利因素。
　　（一）客户资源的无形流失
　　一些外资金融机构的优势体现在体制优势、管理优势、规模优势、跨国服务网络优势。这些优势集中起来形成了综合性服务的业务优势。一些外资金融机构可以凭借这些优势和雄厚的实力、良好的市场形象赢得优质客户，这对我国金融机构将造成强烈地冲击。
　　如中国加入WTO后，人民币业务会逐渐对外资银行开放，而外资银行一般会选择向国内一些优质企业发放贷款，这些优质企业为扩大生产，增加出口，降低成本，出于自身考虑，往往也会选择那些服务方式灵活、效率高的外资银行，久而久之，中资银行不可避免地会丢失一批优质客户；而对保险业来说，冲击可能更为厉害，中国的保险业由于服务质量较低，外商投资如果从目前的寿险再扩展至财险、再保险及保险业，中国的民族保险业将丧失较大的市场份额；由于A股市场还不能放开，证券行业可能好一点，但随着B股向国内居民放开，开放的步伐也在加快。[2]中资金融机构若不能发挥自身的优势，提高服务质量，保持相当的业务份额，就会面临由业务萎缩导致的财务风险。
　　（二）在国际经验方面
　　除中国银行外，中国金融业长期以来都限于国内经营，与国际市场缺乏密切的联系。特别是由于国内金融体制与国际惯例的差距，国内金融业和国际金融市场处于几乎隔绝的状态。这种状态，使中国金融业缺乏精通国际金融业务的人才。缺乏具有广泛国际服务网络的客户关系。
　　（三）人才竞争
　　现代企业竞争说到底就是人才的竞争，如果没吸引人才、留住人才的妙法，则现在的中资金融机构就难以留住人才。加入WTO后，外资金融机构在中国的业务会逐渐扩大，外资金融机构将随业务规模的扩展和业务领域的拓展招募大量本土员工，凭借其先进的经营管理、优越的工作条件、优厚的待遇以及诱人的出国培训机会等，会吸引大量国内金融界的优秀人才，使人才流失严重。从而可能导致国内金融界整体员工素质和经营管理水平的下降。[3]
　　与外资金融机构在个人收入、员工技术培训、业务新技术支持等方面的差距将导致我国本土金融机构中一些优秀业务骨干“跳槽”，这将导致我国金融业人才的流失，而人才的流失将会影响中资金融机构的相对竞争地位。
　　（四）金融市场将受到国际游资冲击
　　目前，我国的宏观调控能力有待提高。企业的自我表现、自我约束、自我管理能力也有待加强。市场经济的法律体系和行为规范还比较薄弱，如过早地开放国内金融市场。特别是实现资本项目下的自由兑换，就会形成资本的大量流入、流出，冲击国内金融市场，影响整个宏观经济的平稳发展。
　　（五）对我国货币政策的调控提出了更高的要求
　　在金融市场开放程度较高的情况下，一国汇率和利率变化所产生的效应。将被相应的资本的流动效应所抵消。从而加大了金融调控的难度，这就要求使用更有效的宏观调控政策加以控制。
我国金融机构与国外金融机构相比，无论是资金实力还是经营管理经验，都处于弱势地位。外国金融机构的进入，将会以其庞大的虚拟经济切割我国实体经济的利润，在基本没有风险的情况下分享中国经济发展的成果。四是外资银行将同中资银行争夺优质客户和核心业务，包括信用卡、住房信贷抵押证券化、代客理财和私人银行等业务。如果优质客户和核心业务被外资银行垄断，将不利于中资银行的长远发展。 


　　一些国家盲目过度开放金融市场带来的沉重教训 
 
　　纵观世界各国发展的历史，有的国家能够抓住机遇迅速步入现代化行列，有的国家经济危机频繁发生、发展缓慢，这些无不与能否有效维护本国经济安全密切相关，而维护金融安全又成为维护经济安全的核心。最近20多年，拉美地区成为世界上银行危机发生最为频繁和最严重的地区，35%以上的拉美国家曾经历过数次危机，发生危机的次数是世界其他地区的3倍以上。拉美国家频繁出现银行危机的主要原因，一是大都与外部因素有关。外资银行的大量进入曾经对这些国家的经济发展发挥过重要作用，一些拉美国家曾把外国独资银行的进入视为对外开放的成就而引以为豪。但是，经济一旦出现波动，国外资金流入突然中止，即弥补经常账户赤字的资金流入量突然减少，同时，资金流出量增加，造成资金链断裂，引起乃至加剧了这些国家的经济危机。如1998年拉美7个地区大国的资金流入突然中断，造成信贷规模急剧减少，债务链条断裂，经济危机使GDP的增长率由7%下降到-2%。二是资本账户自由化的错误安排。在缺乏对银行有效监管的情况下，贷款规模迅速膨胀，导致大量不良资产，而贷款的需求又使得银行无限制地通过国外资本融资，银行系统对国外客户的负债迅速扩大，增加了这些国家面对外部资金流动的风险。三是公共债务占贷款总额的比重增加。在1998～2003年的拉美经济衰退时期，政府通过国内银行获得大量贷款，数量庞大的公共债务，成为银行有价证券不稳定的根源。四是银行债务过度集中到某一种国际货币上。一旦该种货币出现问题，就会牵动负债国的金融市场。在银行负债高度集中到一种国际货币的国家中，资本流动突然中断导致金融危机的概率是75%。负债币种的高度集中导致了风险的增加。

3. 中国金融市场对外开放的利弊分析

今天咱们要讨论的话题是，中国的金融开放到底是利大于弊还是弊大于利呢？

4. 开放金融市场是什么意思?什么是金融市场?

分类:  商业/理财 
   问题描述: 
  
 要详细解答
 
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   解析: 
  
 一、 金融市场的定义
 
 金融市场是指货币的借贷、各种票据和有价证券的买卖等融资活动的场所。
 
  
 
 市场主体通过买卖金融资产（如股票、债券等），使资金从买方流向卖方的市场，其存在为资金供给方和资金需求方提供了重要的融资渠道。
 
 金融市场可以是有固定场所进行的各种融资活动，也可以是没有固定场所，由参加交易者利用电讯手段进行联系洽谈而完成融资交易。只要在一定区域进行票据和各种证券的买卖行为或过程都应视为金融市场的业务活动。
 
 二、金融市场的参加者
 
 金融市场的参加者是资金供求双方，具体来说有个人、企业、金融机构、经纪人、证券公司以及 *** 机构等。他们之间的交易都采用书面契约形式的金融工具进行。
 
 三、金融市场的交易对象
 
 金融市场的交易对象金融资产，是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。
 
 金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。
 
 四、金融市场的特点：
 
 （一）、在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；
 
 （二）、市场交易的对象是一种特殊的商品即货币资金。
 
 （三）、市场交易的场所在大部分情况下是无形的，通过电讯及计算机网络等进行交易的方式已越来越普遍。
 
 五、金融市场的功能
 
 （一）聚敛功能
 
 金融市场的聚敛功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金 *** 功能。
 
 金融市场之所以具有资金的聚敛功能，一是由于金融市场创造了金融资产的流动性。另一个原因是金融市场的多样化的融资工具为资金供应者的资金寻求合适的投资手段找到了出路。
 
 （二）配置功能
 
 资源的配置，金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。
 
 财富的再分配，这是通过金融市场价格的波动来实现的。
 
 风险的再分配。利用各种金融工具，风险厌恶程度较高的人可以把风险转嫁给厌恶风险程度较低的人，从而实现风险的再分配。
 
 （三）调节功能
 
 调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。金融市场一边连着储蓄者，另一边连着投资者，金融市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用。
 
 首先，金融市场具有直接调节作用。这实际上是金融市场通过其特有的引导资本形成及合理配置的机制首先对微观经济部门产生影响，进而影响到宏观经济活动的一种有效的自发调节机制。
 
 其次，金融市场的存在及发展，为 *** 实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件。
 
 （四）反映功能
 
 金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。
 
 （1）金融市场首先是反映微观经济运行状况的指示器。
 
 （2）金融市场交易直接和间接的反映国家货币供应量的变动。
 
 （3）金融市场有大量专门人员长期从事商情研究和分析，能了解企业的发展动态。
 
 （4）金融市场有着广泛而及时的收集和传播信息的通讯网络，使人们可以及时了解世界经济发展变化情况。
 
 六、金融市场的类型
 
 （一）、金融市场按业务活动期限划分，可分为货币市场和资本市场；
 
 货币市场是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。它的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实的货币，因此风险较低。
 
 资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。流动性低，但能给投资者带来较高的回报。资本市场主要指的是债券市场和股票市场。
 
 （二）、按成交后是否立即交割，可分为现货市场和期货市场；
 
 （三）、按证券是否新发行，可分为证券发行市场和证券流通市场；
 
 （四）、按地域范围划分：地方性、国内性、国际性金融市场；
 
 （五）、按中介特征划分：直接金融市场与间接金融市场
 
 （六）、按市场职能划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场
 
 外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。
 
 黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。目前，由于黄金仍是国际储备工具之一，在国际结算中占据着重要的地位，因此，黄金市场仍被看作金融市场的组成部分。但随着时代的发展，黄金非货币化趋势越来越明显

5. 金融开放的要点

第一，金融开放的政策选择步骤不是彼此割裂的，而是相互衔接、相互交叉进行的，是一个统一体，是在国内宏观经济、财政与金融这样一个整体状况下进行的，因此不可以作绝对化的理解。这是金融开放的国内前提条件。第二，金融开放是有条件的，这包括两层含义:其一，这些步骤中具体内容的实施都是以一定的条件为依据的，在条件没有完全具备之前，政策贸然出台或提前实施开放都可能产生不利的后果；其二，在具体条件基本成熟之后，政策面依然原地踏步或继续实施管制，同样会有严重的后果。第三，金融开放要做到国内与国外协调，必须采取审慎渐进的步骤，密切关注开放进程中出现的问题，居安思危。在实施过程中，这些步骤的具体内容大都有一个“渐进”展开的过程，“渐进”意味着每一项具体内容都是一个错综复杂、循序渐进的过程。既要谨慎缜密，不急于求成，又不可因噎废食，坐失良机；既要看到国内状况，又要看到国外状况；既要看到当前局面，又要预测到未来态势；既要看到有利的一面，又要看到不利的一面；既要看到显现的情形，又要看到潜在影响。总之，对于经济转轨型国家而言，由于其历史与现实的复杂性，决定了其金融开放进程中的国内与国外协调问题是一个系统的、长期的、渐进的过程。

6. 金融市场开放对我国金融企业有什么影响

一、对我国金融市场结构的影响  1．进入壁垒。限制外部企业进入的壁垒主要包括政策性壁垒和经济性壁垒。金融业全面开放后，政策性壁垒将逐步取消，经济性壁垒主要体现为绝对成本优势、规模经济、产品差异化和对特殊资源占有所形成的壁垒。跨国金融企业进入后可以利用价格优势，提高绝对成本壁垒，国内金融企业即使与之经营相同的产品也不具有任何价格优势。跨国金融企业可以通过多种途径降低产品成本，对其他投资者造成绝对成本壁垒。比如，跨国金融企业具有庞大的营销网络和资本实力，能够快速调整策略和不同市场的产品，加速资金的周转，降低服务价格。另外，跨国金融集团对我国企业进行垄断性并购，大量挖走人才，将对我国金融企业形成绝对成本壁垒。金融业的一个显著特点就是增加服务量后边际成本比制造业增加产量后边际成本下降的更快，存在明显的规模经济效应。国内金融企业规模小，规模经济效应不显著。跨国金融企业资本实力雄厚，具有明显的规模经济优势，将提高我国金融业的规模经济壁垒。2．市场集中度。2005年9月25日，以恒生银行新增5000万美元额度为标志，跨国金融企业继续扩容，富通银行、美林国际、瑞士信贷第一波士顿等相继获得新增或新批的额度。根据国家国内贸易局金融企业信息中心的资料计算，2001年我国最大的50家金融企业集团的服务额为680.1亿元，仅占全国社会产品金融总额29152.5亿元的2.33%，金融市场的集中度CR50=2.33，而美国同期金融产业的市场集中度指标是我国的9.16倍。随着跨国金融企业的进入，我国金融业的市场集中度将会进一步提高。3．纵向一体化。跨国金融企业的纵向一体化，一方面表现在批零业务的一体化，另一方面则表现为与我国金融业组成战略联盟，甚至入股兼并我国金融业。在品牌经营方面，除采取降价、网络等手法外，还通过跨文化营销与热心公益树立社会形象，从而实施纵向一体化策略。二、对我国金融企业行为的影响 QFII进入金融领域后，由于其规模优势和价格优势提高了整个金融市场集中度和进入壁垒，增强了市场竞争程度，这必将影响到企业的行为。1．价格行为。金融业是高度竞争的行业，价格是其主要的竞争手段。跨国金融企业为了提高在中国市场上的占有率往往采取各种灵活的定价策略，国内金融企业纷纷因此而加入价格战的行列。价格竞争中采用最多的是根据不同投资者需求差异性的特点制定价格歧视策略，如会员制就是将投资者分成会员顾客和普通顾客等两类，对价格敏感并且经常光顾的客户实行会员顾客优惠价。还有搭配服务、优惠折扣、返还式降价等方式都是不同类型的价格歧视策略。2．促销策略。跨国金融企业在促销方面有着丰富的经验，通常采取各种广告、主题活动等形式促销。以贡献度把客户分为三类：最有价值客户及最具增长性客户及负值顾客。以个人金融业务为例，目前操作中主要以资产多少划分，15万人民币以下为大众零售客户，15~50万的为个人理财客户，50~100万的为私人银行客户。据中国农业银行内部研究机构的测算，客户每笔存款只有超过1500元银行才有可能赢利，但我国商业银行却存在大量低客额储蓄账户，目前仅工商银行100元以下的账户占总账户的5.16%，其平均存款只有13元。三、对金融市场绩效的影响 金融业全面开放后，面对市场结构的变化，企业采取了更加灵活的价格策略和促销策略，必将影响到金融业的市场绩效。我们将从资源配置效果、技术进步和利润水平等方面综合评价QFII进入金融领域后对金融业市场绩效的影响。1．资源配置效果。跨国金融企业进入后，国内外企业之间的竞争日益激烈，企业之间采取各种降价促销策略，投资者就可以在货币收入不变的情况下，购买到更多的产品组合，从而提高社会福利水平。目前，跨国金融企业投资银行、保险、金融经营的品种多、服务的批量大、服务价格较低，国内金融企业采取低价跟进策略，会使市场上总体价格水平下降，优化金融业的资源配置，提高社会福利水平。                       2．技术水平。大型跨国金融集团在日常经营中已实现了网络化和智能化管理，公司总部及时制定决策，通过网络系统及时协调金融商和顾客的关系。国内金融企业将在技术水平方面向跨国公司模仿、学习，甚至进一步创新，使中国金融业整体技术水平得到提高。3．利润水平。跨国金融企业为了站稳脚跟，扩大市场占有率采取的低价促销策略，必将影响到国内金融企业的服务额和利润水平，一批规模小、管理差的金融企业在竞争中将被淘汰甚至倒闭破产。中国金融领域全面开放，将给国内企业带来了严峻的挑战，为了提高我国金融业的市场绩效，增强我国金融业的核心竞争力，要加强国内金融企业的并购与重组，按照专业化分工和规模经济的要求，培育一批跨地区、跨行业,跨部门的大型金融企业集团；加强金融企业的内部管理，降低管理费用，提高企业竞争力；以信息技术带动金融企业的发展，在全面普及计算机应用的基础上，改造传统的业务流程，提高服务效率，进一步提升金融业的整体竞争力。同时，如前所述，我国目前的金融从业机构在公司治理、管理能力、运营理念、投资技巧乃至资金实力等方面与这些国际上领先的境外金融机构投资者都有明显差距，所面临的挑战也将是十分严峻的。如何在新的形势下提高自己的生存竞争能力，是我们的金融从业机构必须思考和解决的问题。

7. 如何扩大我国金融市场进一步开放？

据报道，合格境内机构投资者制度自2006年实施以来，在推动金融市场开放，拓宽境内居民投资渠道，支持金融机构走出去开展国际化经营等方面发挥了积极作用。

为贯彻落实党的十九大精神，落实扩大开放的要求，国家外汇管理局遵循宏观审慎管理思路，针对不同类型机构的业务特征，综合考虑QDII机构管理资产规模、内控合规等因素，秉持公平公正、公开透明的原则，稳步推进QDII各项工作，更好满足境内市场主体跨境资产配置需求。按惯例，QDII额度最新情况于每月末在国家外汇管理局政府网站上公布，让大家关注和监督。

下一步，国家外汇管理局将会同有关部门，研究推进QDII改革，根据国际收支状况、行业发展动态以及对外投资情况，进一步完善QDII宏观审慎管理，服务国家全面开放新格局，助推建设开放型世界经济。

8. 国家为什么开放金融业

进入本世纪以来，金融抑制政策对经济增长的影响已经由正转负，未来中国经济增长新旧动能转换需要金融创新的支持，而对外开放的经验也证明开放较彻底的领域是竞争力强且国际化程度高的领域。除了开放不足带来的与国际接轨不充分之外，金融开放将从三方面为中国提供支持。
金融开放也有助于防控系统性金融风险，先进经营理念有助于强化市场纪律，分散风险。金融开放也是中国积极参与国际经济治理的重要途径。